注資評級與估值:
寄予“
增持”
評級。中軸網（中國軸承網）了解，估計南方軸承公司2013-2015
年完成歸于母公司凈成本辨別為0.48
億、0.68
億和0.87
億元,
將來三年凈利潤年復合增速為31
個百分點,2013-2015
年對于應EPS
辨別為0.55
元、0.78
元和1.00
元。臨時維度下,
公司是國際汽車零元件出口代替下的優良標的;
短期視線下,
因為新老貨物的疾速放量,
公司將來幾年業績增速將明顯提升,
所以寄予增持評級。
OAP產品進入收成期。OAP產品功能收到整車廠青眼,將來浸透率將延續晉升,測算2015年OAP寰球市面范圍瀕臨百億。此前OAP的OEM市面簡直被INA及萊頓等海外廠商壟斷,公司進過8年研制積攢,OAP產品曾經具有少量量供貨威力,將來3年將進入快捷供貨階段;估計2013-2015年北方軸承OAP辨別完成銷量40萬、100萬、180萬套,帶來支出辨別為0.28億、0.70億、1.26億元。
雙重代替晉升高端滾針軸承增加時間,混合動力逐漸使用擴容滾針軸承市面。
以為滾針軸承具有品質輕,容積小等特性,正在將來國際消耗晉級及節能減排的大背景下,其浸透率將延續晉升;另一范圍本國滾針軸承的外來化率也正在穩步晉升,但仍落伍于事業全體程度,將來出口代替仍存時間;于是,節能環保請求逐漸趨嚴的背景下,乘用車混合能源啟停零碎使用無望減速促進,內中心零元件加強型起動發電機使用將大幅晉升,對于應單臺發電機的滾針軸承需要將完成倍數。
新客戶及新領域支撐公司傳統滾針軸承銷量延續增加。中軸網（中國軸承網）了解到，隨著電裝、雷米等新存戶的開辟以及ABS
、節氣門等使用領域進一步擴展,
估計公司2013-2015
年滾針軸承的銷量將完成0.84
億套、1.05
億套、1.25
億套,
絕對于應支出為1.8
億元、2.25
億元和2.68
億元。
