2021年鋼市周評（10.18-10.22）

上周國內現貨市場主流價格震蕩下行。隨著政策層面開始對煤炭價格上漲的調整，現貨市場漲價熱情逐步降溫。于此同時，臨近周末期貨盤面的大幅下跌給市場造成的沖擊較大，現貨盤面價格紛紛大幅下調。具體來看，上周全國建筑鋼材價格大幅走低，主要原因在于本周需求表現不盡人意，同時盤面的大幅走低重創市場情緒，悲觀情緒的快速蔓延導致商家降庫意愿增加，價格大幅走低；全國中厚板價格大幅下跌。南方區域下跌幅度大于北方，南北價差收窄，抑制了資源的流通；全國中厚板價格大幅下跌，市場資源量下降，而商家出貨情況表現清淡，說明庫存減少的原因更多是鋼廠檢修限產的結果，并非市場需求開始好轉；全國型鋼市場價格大幅下跌。鑒于坯料價格回落，疊加型鋼現貨市場資源成交不暢，貿易商補庫積極性有所減弱，因此軋材廠出廠售價保持同步下調。

鋼廠調價：鞍鋼2021年11月份產品價格政策，熱軋、冷軋、酸洗、鍍鋅、中厚板等持平，螺紋鋼基價上調300元/噸。21日沙鋼10月下旬螺紋鋼平穩、盤螺平穩、高線平穩?，F螺紋鋼6150，高線6260，盤螺6350。

北材南下：10月份東北螺紋南下計劃量為50.0萬噸，同比減少24.6萬噸，環比增加24.0萬噸，盤線南下計劃量59.4萬噸，同比增加0.7萬噸，環比增加3.7萬噸。

鋼廠檢修：安徽長江鋼鐵于10月15日，開始對盤螺產線進行檢修，預計檢修時間12天，檢修影響軋材日均產量0.2萬噸左右。天鐵自2021年10月21日起1780熱軋板卷生產線停產，日均影響熱軋板卷產量1.3萬噸左右，預計月底復產。寶武韶鋼計劃自10月18日開始對3200m3高爐進行檢修，復產時間待定，檢修預計影響日均鐵水量0.9萬噸。受限產影響，河鋼承鋼10月19日停產一座1260m3高爐，停產周期不定，日影響鐵水產量0.36萬噸。

限電壓產：因當前供電形勢緊張，貴州鋼廠限電再度升級。鋼廠生產受限嚴重，鋼廠對廢鋼需求疲軟，開始下調廢鋼價格，下調幅度在110-300元/噸。受限電影響沙鋼于10月19日夜班開始部分軋機停產，其中螺紋鋼減產60%，線材減產80%，冷熱軋、中厚板產線均暫時停產，臨沂金正陽無縫管廠于20日起停產，計劃停產15天，預計將影響產量約2萬噸。受限電影響，水鋼一棒線和一高線輪換軋制，預計影響日均產量3000噸。

節能環保：中國生態環境部的數據顯示，2016年至2020年五年間，中國化解鋼鐵、煤炭過剩產能1.7億噸、10億噸，關停水泥產能3億噸、平板玻璃1.5億重量箱，煤炭消費占比由2005年的67%降低到2020年的56.8%，非化石能源占一次能源消費比重上升到15.9%，可再生能源領域投資、裝機量、發電量和技術專利數多年穩居世界第一。山東省生態環境廳發布《山東省深入打好藍天保衛戰行動計劃（2021—2025年）》，到2025年，傳輸通道城市和膠濟鐵路沿線地區的鋼鐵產能應退盡退，沿海地區鋼鐵產能占比提升到70%以上。

原材料方面

廢鋼：本周全國廢鋼市場先抑后揚，目前建材市場交投一般，鋼廠多壓價控制成本，此外近期鋼廠限電限產仍保持較大力度，廢鋼需求保持走弱狀態，同時產廢及加工企業亦受影響，市場整體處于供需兩弱狀態。鋼廠多根據需求調整價格。預計本周國內普碳廢鋼市場震蕩運行。

焦炭：上周焦化開工小幅下滑，山西由于降雨影響，個別地區焦企發運受限明顯，個別企業廠內焦炭庫存仍在高位，整體焦炭社會庫存上升。焦煤方面緊俏局面逐步緩解，部分高價資源價格回落，焦企多按需補庫。下游方面港口庫存繼續減少，現港口貿易資源準一焦現匯出庫含稅報價3950元/噸左右；鋼廠方面唐山鋼坯價格下滑，倉儲現貨報5290元/噸左右含稅出庫。

鐵礦石：上周國產鐵礦石市場價格漲跌互現，部分區域鋼廠補庫支撐精粉價格上漲，部分區域限產原因導致精粉供應大于需求，價格下降。目前部分區域仍受限電影響，近期重點關注政策變化?！緰|北地區】本周東北區域鐵精粉市場價格微漲。鞍山65%精粉860、遼陽66%精粉887，本溪66%精粉840；北票66%精粉850、朝陽66%精粉均860，建平66%精粉880元/噸（低鈦濕基不含稅價）。

宏觀方面

國家發展改革委等五部門：聯合發布關于嚴格能效約束推動重點領域節能降碳的若干意見。目標到2025年，通過實施節能降碳行動，鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃等重點行業和數據中心達到標桿水平的產能比例超過30%，行業整體能效水平明顯提升，碳排放強度明顯下降；加快推進鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃等行業兼并重組。

央行行長易綱：統籌實施貨幣政策和宏觀審慎政策?，F階段，利息收入在我國銀行業收入中仍占有較大比重，保持正常貨幣政策，保持利差水平處于合理區間，有利于促進銀行體系更好地為實體經濟增長服務，也有利于維護金融穩定。

國家發展改革委：認真貫徹落實各項決策部署，會同有關部門綜合采取增產增供、投放儲備、進出口調節、市場監管、預期引導等多種手段，全力做好大宗商品保供穩價工作。

證監會回應動力煤價格大漲：為進一步服務大宗商品保供穩價，強化期貨市場監管，我會將積極主動、多措并舉，指導交易所采取提高手續費標準、收緊交易限額、研究實施擴大交割品的范圍等多項措施，堅決抑制過度投機，杜絕資本惡意炒作。

中共中央政治局委員、國務院副總理劉鶴：統籌做好金融風險防控。要堅持市場化、法治化原則，堅持底線思維，實現防風險和穩發展的動態平衡。目前房地產市場出現了個別問題，但風險總體可控，合理的資金需求正在得到滿足，房地產市場健康發展的整體態勢不會改變

國務院常務會議：會議決定，依法打擊煤炭市場炒作。防止大宗商品漲價向下游傳導增加中小微企業成本，研究階段性減稅降費等普惠性政策；做好秋收和秋冬種工作，為保障糧食安全和物價平穩提供有力支撐。

國家統計局公布:中國第三季度GDP同比增長4.9%，預期5%，前值7.9%。中國9月全國城鎮調查失業率為4.9%，比8月份下降0.2個百分點。9月社會消費品零售總額同比增長4.4%，預期3.5%，前值2.5%。

全球資訊：受新冠疫情、勞動力短缺等影響，美國最繁忙的南加州洛杉磯港和長灘港擁堵情況加劇。本周，南加州的貨船積壓量達到歷史最高水平。

期貨

鄭商所：自2021年10月20日當晚夜盤交易時起，動力煤期貨合約的漲跌停板幅度調整為10%。鄭商所：自2021年10月21日當晚夜盤交易時起，上調動力煤期貨部分合約交易手續費標準為90元/手，對動力煤期貨部分合約實施日內交易限額50手。截止10月22日期螺開盤4976收盤4900，均價4907，均價較節前跌582。

方坯

上周唐山鋼坯價格大幅下跌，截止10月22日報價4990元。本周唐山主要倉庫及港口同口徑鋼坯庫存59.69萬噸，周比下降12.61萬噸，調研周期內港口進口資源仍有到港，下游軋鋼廠低位補庫。本周唐山地區主流樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為3886元/噸，平均鋼坯含稅成本4873元/噸，周環比下調6元/噸，與10月20日當前普方坯出廠價格5170元/噸相比，鋼廠平均毛利潤297元/噸，周環比下調125元/噸。唐山地區126座高爐中有58座檢修（不含長期停產），檢修高爐容積合計44984m3；周影響產量約97.7萬噸，產能利用率66.44%，周環比下降0.31%，月環比上升0.14%，較去年同期下降16.60%。

庫存

上周全國螺紋鋼鋼廠周產量272.77萬噸，周比下降3.78萬噸，全國熱軋板卷周產量285.03萬噸，周比下降10.44萬噸。全國螺紋鋼廠庫242.66萬噸，周比增加7.52萬噸（+3.20%）；線材廠庫73.37萬噸，周比減少5.58萬噸（-7.07%）；熱軋板卷廠庫86.74萬噸，周比減少1.14萬噸（-1.30%），中厚板廠庫70.55萬噸，周比減少2.98萬噸（-4.05%）；全國螺紋鋼社庫860.08萬噸，周比減少38.75萬噸（-4.31%）；線材社庫137.82萬噸，周比減少5.9萬噸（-4.11%）；熱軋板卷社庫257.53萬噸，周比減少8.49萬噸（-3.19%）；中厚板社庫104.45萬噸，周比減少3.59萬噸（-3.32%）。成交來看，上周市場價格繼續走低、市場悲觀加劇影響，終端及投機需求觀望情緒濃厚，采購意愿較低，產量低位仍出現小幅減少，社庫維持去庫趨勢但降幅收窄，但廠庫呈現小幅增加。

上周福建省螺紋鋼市場總庫存量為60.68萬噸，周比增加0.32萬噸（+0.53%）；線材市場總庫存量為2.29萬噸，周比減少0.27萬噸（-10.55%）；熱軋板卷市場總庫存量為0.93萬噸，周比減少0.04萬噸（-4.12%）；中厚板市場總庫存量為2.89萬噸，周比減少0.06萬噸（-2.03%）。福建省三鋼（含三安、羅源）、三寶、三山、吳航、金盛、福華、東海7家鋼廠建材廠內庫存總量約25.42萬噸（螺紋17.12萬噸盤螺/高線8.3萬噸）較上周減少0.9萬噸。從表列庫存來看，上周庫存量下降主要體現在周前期，省內資源消化較少，基本上以外發為主，因此庫存呈下降態勢。

價格

上周福建市場建筑鋼材價格整體呈大幅下跌的態勢，福州16-25mm螺均價5724元/噸，均價周比下跌188元。泉州16-25mm螺均價5740元/噸，均價周比下跌166元。三明均價5674元/噸，均價周比下降154元。價格下跌一方面是受政策限價，期貨價格大幅下降影響；另一方面前期市場價格偏高，特別是有囤貨的商家恐慌心理加重在有余利的情況下報低價大力出貨套現，以致市場價格越走越低。

上周上海、杭州、廣州、南昌等地建筑鋼材價格大幅走低，且跌幅領先全國。上海16-25mm螺均價5682，均價周比下跌216元，杭州均價5628元/噸，均價周比下跌252元，廣州均價6066元/噸（過磅），均價周比下跌200元，南昌均價5646元/噸，均價周比下跌174元。上海市場螺紋鋼庫存量22.61萬噸，周比減少4.81萬噸（-17.54%），浙江市場螺紋鋼庫存量79.13萬噸，周比減少1.61萬噸（-1.99%），廣東市場螺紋鋼庫存量50.33萬噸，周比增加2.63萬噸（+5.51%），江西市場螺紋鋼庫存量31.36萬噸，周比減少1.59萬噸（-4.83%）。上周周初歸來市場需求釋放仍不及預期，商家心態走弱，價格小幅松動。周中，煤炭受政策管控影響大幅下跌，同時也帶動了黑色系成材盤面的大幅下跌。市場信心遭受重挫，商家為規避風險紛紛大幅下調價格。周尾期貨收盤階段低位有所反彈，本地成交也在低位出現放量，價格呈現出止跌企穩跡象。周累計呈現大幅下跌趨勢運行。

上周國內熱軋板卷市場價格震蕩下行。福州熱卷均價5750元/噸，均價周比下跌96元，上海均價5686元/噸，均價周比下跌90元；杭州均價5768元/噸，均價周比下跌84元；廣州均價5706元/噸，均價周比下跌100元，南昌均價5788元，均價周比下跌88元。上周周期貨價格震蕩走弱，市場心態轉空，商家報價弱勢下行為主。限產、限電預期減弱，但需求并沒有明顯恢復，下游用鋼企業依舊以剛需采購為主，采購積極性不高，投機需求相對也較弱，成交整體表現偏淡。

總結

綜合來看，上周國內鋼材市場價格弱勢運行?？偟膩砜?，現階段政策層面對原材方面的調劑使得部分企業生產成本稍有降低，鋼廠生產積極性有所提升，疊加部分區域限產政策稍有松動，因此后續部分區域的資源供應或稍有增量。另一方面，近期價格回落過后，終端市場采購情緒有所增強，但鑒于現階段價格的不穩定性，因此明顯的成交放量或在價格反彈的階段。此外，即便現階段價格回落，市場心態轉弱，但長遠器考慮而言，供應方面依舊不對市場造成壓力，在短暫的清庫、套現過后不排除市場繼續存在惜售情緒，整體出貨節奏進行適當調整。綜合預計，下周國內鋼材市場價格或震蕩運行。