日前，洛陽新強聯（300850）回轉支承股份有限公司（300850.SZ）“12兆瓦海上抗臺風型風力發電機組主軸軸承”成功下線，這是目前全球最大的半直驅風機海上主軸承。

據悉，本次下線的12兆瓦海上風機主軸承獲得發明專利3件、實用新型專利5件，多項數據指標達到國際頂尖水平，是我國大功率風電機組主軸軸承的研發水平沖入全球第一梯隊的有益突破。中國軸承工業協會理事長介紹說，這是我國在10兆瓦以上風電機組主軸軸承領域實現的又一突破，更是我國大功率風電機組主軸軸承在世界領域從跟跑到領跑的轉折點，具有里程碑意義。

業內人士介紹說，在科技支撐和需求增長等多方面利好因素的拉動下，我國可再生能源產業的市場競爭力明顯提升。目前，已基本形成涵蓋可再生能源裝備制造、技術研發、檢測認證、配套服務的完整產業鏈。顯然，國內可再生能源產業鏈的快速增長、核心能力不斷提升等成效，對于提升我國能源供給質量起到了支持和推動作用。

8月1日，工信部、國家發改委、生態環境部聯合印發《工業領域碳達峰實施方案》?！斗桨浮诽岢隽笾攸c任務、兩個重大行動以及若干政策保障?！斗桨浮访鞔_，到2025年，規模以上工業單位增加值能耗較2020年下降13.5%，單位工業增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社會下降幅度，重點行業二氧化碳排放強度明顯下降?！笆逦濉逼陂g，基本建立以高效、綠色、循環、低碳為重要特征的現代工業體系。確保工業領域二氧化碳排放在2030年前達峰。

《方案》中提出“綠色低碳產品供給提升行動”，加大能源生產領域綠色低碳產品供給。指出，要持續推動陸上風電機組穩步發展，加快大功率固定式海上風電機組和漂浮式海上風電機組研制，開展高空風電機組預研。重點攻克變流器、主軸承、聯軸器、電控系統及核心元器件，完善風電裝備產業鏈。

“智”造研發，突圍“卡脖子”環節

作為風力發電機組的核心零部件，風電軸承承擔著吸收葉輪氣動載荷和傳遞功率的重要作用。由于風力發電機的受力和振動情況復雜，必須能夠承受巨大的沖擊負荷，在腐蝕、風沙、潮濕和低溫環境下工作，同時要滿足20年使用壽命和高可靠性的要求，使得風電軸承具有較高的技術復雜度，是最難國產化的兩大風機零部件（軸承和控制系統）之一。

我國國產風電軸承的主要差距在于設計、生產兩端。根據中國軸承工業協會，2020年，我國風電主軸承、齒輪箱軸承國產化率分別僅為33%、0.58%。但2020年后，伴隨風電“搶裝潮”推動風電迎來高速發展的新起點，國內風機軸承的需求量大幅增加，為國產主軸軸承的快速崛起提供了空間，以瓦軸、洛軸、哈軸為主的傳統國有軸承企業以及以新強聯、天馬股份等民企開始快速吸收國內外先進技術，擴大產能以匹配爆發的下游需求。

作為軸承行業龍頭，新強聯2011年成功攻關2MW直驅風機三排圓柱滾子主軸承以及盾構機系列刀盤主軸承，填補國內空白，打破海外壟斷格局，實現進口替代。2013-2018年，深耕風電領域，逐步形成了主軸軸承、偏航變槳軸承的研發、生產、銷售的整體服務體系，先后研制出1.5MW、2MW、2.5MW、3MW和5.5MW變槳和偏航軸承，成為國內主要供應商。2020年，新強聯成功試制7MW直驅式雙支承單列圓錐滾子主軸承，處于行業領先地位。

根據GWEC預計，2022-2026年，全球海風年新增規模有望由8.7GW增長至31.4GW，CAGR達37.8%。中國是海風裝機的重要市場之一，據東吳證券預測，2022-2025年我國風電年均新增裝機需求量將達70GW。風機平價化背景將助力催化軸承環節國產化進程，具備批量供貨能力的國內廠商有望充分受益風裝機放量。

布局大型化，市場優勢升級

值得關注的一點是，隨著風機大型化趨勢不斷加速，大型化風機對主軸軸承的剛性和承載能力提出更高的技術要求，主軸軸承是大功率單MW價值量提升幅度最大的部件。

業內人士介紹，目前，新強聯已成為國內大功率風電主軸軸承批量供貨的代表性甚至是某些大兆瓦機型主軸承的唯一供應商。新強聯已率先具備7-12MW無軟帶圓錐滾子軸承生產能力，可為海上風電提供主軸承產品，在大兆瓦軸承研發和產業化領先國內同行。2020年3MW主軸軸承實現批量供貨，目前公司風電軸承產品已主要集中在3.0MW及以上型號，同時已經研制成功5.5MW和6.25MW等大兆瓦風電主軸產品，并開始向風電龍頭明陽智能（601615）批量供貨，在大功率產品研發和產業化步伐方面引領行業發展。

根據安信證券研報介紹，聚焦大型化趨勢，2021年定增募投項目將投資9.35億主要生產3.0MW及以上大MW風機配套主軸軸承、偏航變槳軸承，計劃產量6900個，2022年預計投產50%，2023年預計達產。該項目主要覆蓋3-6MW級別產品，按計劃產量來算，3-4MW、4-5MW、5-6MW偏變軸承產量占比分別為60%、30%、10%，3-4MW、4-6MW主軸承產量占比分別為80%、20%。若實現滿產，預計2023年主軸承

銷量有望達到2430個，較2020年公司主軸承銷量增長161%，主軸承未來放量增長趨勢依然明顯。

多元優質客戶，下游需求強勁

強大的研發生產能力也為新強聯培養了優質客戶群體，憑借設備和技術經驗的優勢，公司率先與國內風機龍頭已形成長期穩定的合作關系，先發優勢明顯，份額有望持續提升，良好的盈利能力有望保持，保證了公司未來發展的成長性及持續性。目前公司已率先實現3MW以上風機主軸軸承進口替代，已實現1.5-5.5MW變槳偏航軸承和2.X-4.X/5.5/6.25MW主軸承的批量化供應，與下游加深客戶合作，塑造產品認證壁壘。

根據公司2021年非公開發行公告，核心客戶從明陽智能、湘電風能，增加為明陽智能、遠景能源、東方電氣（600875）、湘電風能、三一重能、中船海裝等，未來公司將持續開發如金風科技（002202）、上海電氣（601727）、運達風能等其他頭部風電整機客戶，截至2021年一季度末，新強聯尚未執行的在手訂單金額約24.7億，前五大客戶訂單規模約22.46億元，根據公司公開調研紀要，2022年公司在手訂單保持充足，并且會提前排產，奠定業績增長基礎。

根據新強聯公告，2021年全年實現營業收入24.77億元，同比增加19.98%，歸母凈利潤5.14億元，同比增加21.09%，扣非歸母凈利潤4.84億元，同比增加28.87%。2022年一季度實現營業收入6.44 億元，同比增加14.66%，歸母凈利潤0.98億元，同比增加33.97%；扣非歸母凈利潤1.27億元，同比增加27.95%。

雙碳目標下，風光大基地及海上風電景氣高，風電中長期裝機預期維持高位?！丁笆奈濉笨稍偕茉窗l展規劃》中提出，“十四五”期間可再生能源發電量增量在全社會用電量增量中的占比超過50%，風電和太陽能發電量實現翻番。而目前存量市場中，2022Q1風電和光伏的發電量分別為1837、930億千瓦時，在社會總用電量中的占比分別為8.99%、4.55%，合計僅有13.54%，仍有較大的提升空間。據天風證券（601162）預測，2022年國內風電招標量預計為66.51GW，“十四五”期間風電招標量CAGR有望達到26.29%。

對此，行業預測，風電行業的高景氣度有望帶動上游零部件產業鏈高速成長。風電上游產業鏈為核心設備及零部件，零部件主要包括葉片、軸承、齒輪箱等，風電軸承是風電行業上游零部件產業鏈中重要的組成部分，風電行業的高景氣度有望帶動風電軸承的需求量快速增長。中信證券測算2025年我國風電軸承行業空間為276億，2022-2025年CAGR為18%。

新強聯作為國內率先打破大兆瓦風電主軸軸承外資壟斷并放量的企業，將受益于行業裝機疊加國產化雙重帶動，預計有望憑借深厚的技術積累，持續實現大兆瓦產品的創新突破，充分受益于平價風機下軸承加速國產化進程。