國泰君安以為，天馬股份是國內主要軸承生產商,目前已進進國內軸承skf領域第一梯隊,由于目前國內軸承行業集中度較低,公司作為行業龍頭未來仍有較大的市場份額提升空間，給予買進評級，目標價19元。
　　國泰君安1月12日研究報告指出，天馬股份 (002122：14.45，+0.1，↑0.7)是國內主要軸承生產商,目前已進進國內軸承領域第一梯隊,由于目前國內軸承行業集中度較低,公司作為行業龍頭未來仍有較大的市場份額提升空間;目前,中國的基礎零部件已經成為了制約我國制造業向高端化發展的短板,十二五期間政府將繼續加大對高端裝備零部件的國產化率,高鐵,大功率風電等高端軸承嚴重依靠進口,未來將成為公司的主攻方向,市場空間巨大;公司數控機床業務受益于未來國內機床數控化,高端化的發展方向;首發和非公然發行募投項目的建成和達產有力保證公司未來產能擴張和高端制造能力的提升;我們預計公司2010,2011,2012年每股收益分別為0.57,0.74,0.90元,動態市盈率分別為26.3倍,20.3倍,及16.7倍.給予"買進"評級,12個月目標價為19元.